Peter Lynch ist ein legendärer Investor, der von 1977 bis 1990 den Magellan Fund von Fidelity als Manager verwaltete. Während der Amtszeit von Peter Lynch erzielte der Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von rund 29 %. Dies ist eine bemerkenswerte Erfolgsbilanz, insbesondere im Vergleich zum S&P 500, der im selben Zeitraum eine durchschnittliche jährliche Rendite von etwa 15 % erzielte. Wie hat er das gemacht?
Lynchs Value Investing Strategie konzentriert sich darauf, unterbewertete Unternehmen mit starkem Wachstumspotenzial zu finden, und er scheute sich nicht, große Positionen in Unternehmen einzugehen, an die er glaubte. Sein Erfolg mit dem Magellan Fund hat ihn zu einem der angesehensten Investoren aller Zeiten gemacht.
Hier sind drei wichtige Erkenntnisse aus seiner Value Investing Anlagephilosophie:
Investiere in das, was du kennst
Lynch sprach sich dafür aus, in Unternehmen zu investieren, deren Geschäfte und Branchen dem Anleger vertraut sind. Auf diese Weise können sie das Wachstumspotenzial des Unternehmens und seinen Wettbewerbsvorteil besser verstehen. Lynch war der Meinung, dass man erfolgreich investiert, wenn man gute Unternehmen frühzeitig erkennt und sie langfristig hält.
Suche nach Wachstum zu einem vernünftigen Preis
Laut Lynch sind die besten Value Investing Investitionen Unternehmen, die in der Vergangenheit ein stetiges Gewinnwachstum und ein angemessenes Kurs-Gewinn-Verhältnis aufwiesen. Das bedeutet, dass du nach Unternehmen Ausschau halten solltest, die vom Markt unterbewertet sind, aber immer noch das Potenzial für Wachstum haben. Lynch war auch der Meinung, dass Unternehmen mit übermäßiger Verschuldung und solche, die zu viel von ihren Gewinnen in Form von Dividenden ausschütten, vermieden werden sollten.
Ignoriere kurzfristige Marktschwankungen
Lynch war der festen Überzeugung, dass man sich auf die langfristigen Aussichten eines Unternehmens konzentrieren sollte und nicht auf kurzfristige Marktschwankungen. Er vertrat die Ansicht, dass Anleger, die sich vom täglichen Auf und Ab des Marktes leiten lassen, Gefahr laufen, das große Ganze aus den Augen zu verlieren. Er riet Anlegern, geduldig zu sein und keine impulsiven Entscheidungen aufgrund von kurzfristigen Nachrichten oder Markttrends zu treffen. Stattdessen schlug Lynch vor, die Fundamentaldaten eines Unternehmens zu betrachten und sein langfristiges Wachstumspotenzial einzuschätzen.
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