Das Sharpe Ratio ist eine Finanzkennzahl, die dazu dient, die Rendite einer Anlage in Relation zu ihrem Risiko zu bewerten. Diese Kennzahl wurde von William F. Sharpe entwickelt und ist eine der am häufigsten verwendeten Methoden, um die Effizienz einer Investition oder eines Portfolios zu messen.
Berechnung:
Das Sharpe Ratio wird berechnet, indem die Überschussrendite einer Anlage (d.h. die Rendite über dem risikofreien Zinssatz) durch die Volatilität dieser Rendite geteilt wird. Die Formel lautet:
- Rendite_Anlage ist die erzielte Rendite der Anlage.
- Rendite_risikofrei ist die Rendite einer risikofreien Anlage, z.B. Staatsanleihen.
- Volatilität der Rendite der Anlage misst die Schwankungen der Rendite im Zeitverlauf.
Ein höheres Sharpe Ratio zeigt an, dass die Anlage eine bessere Rendite pro Einheit Risiko erzielt. Ein niedrigeres Sharpe Ratio bedeutet, dass die Rendite im Verhältnis zum Risiko weniger attraktiv ist.
Das Sharpe Ratio ermöglicht es Investoren, verschiedene Anlagen oder Portfolios miteinander zu vergleichen und diejenigen auszuwählen, die eine bessere Rendite pro aufgenommenes Risiko bieten. Es hilft Investoren dabei, die Ausgewogenheit zwischen Risiko und Belohnung abzuwägen und bei der Entscheidungsfindung in Bezug auf die Portfoliozusammensetzung zu unterstützen.
Limitationen:
Das Sharpe Ratio hat einige Einschränkungen, z.B. berücksichtigt es nicht die Art der Risiken oder die Möglichkeit von extremen Ereignissen. Es sollte daher nicht isoliert betrachtet werden, sondern zusammen mit anderen Kennzahlen und Informationen zur jeweiligen Anlageentscheidung verwendet werden.